탈중국 시급’ LG생건아모레, 주가 반등 멀었다==더욱 다운 의미

탈중국 시급’ LG생건아모레, 주가 반등 멀었다==더욱 다운 의미

삼성 2023년 2분기 실적이 발표되고 증권사 종목보고서가 내리고 있습니다. 십중팔구 보고서의 내용은 실적하락은 예상했으나 예상범위 내에 있고, 하반기에는 반도체 가격이 상승하면서 실적이 좋아질 것이라는 내용인데요. 삼성전자의 2분기 실적오픈 내용과 증권사들의 전망, 그리고 삼성전자가 최근 가치있게 내세우는 파운드리 사업 로드맵에 관련해서 경쟁사 현황과 함께 살펴보도록 하겠습니다.

HBM3와 DDR5 제시 본격화

HBM과 DDR5는 모두 DRAM 유형 중 하나입니다. DDR5가 최신 DDR메모리이고, HBM은 고성능 애플리케이션용으로 설계된 새로운 유형의 메모리인데요. 각 메모리에 관련해서 아주 간략히 설명 드리겠습니다.

DDR5는 DDR4메모리보다. 훨씬 빠른 데이터 속도, 낮은 전력 소비 및 향상된 효율성을 제공합니다. DDR5모듈은 DDR4보다. 2배 빠른 속도로 작동할 수 있으며, DDR4에 비해 최대 30%의 전력을 절약할 수 있는 전원 관리 시스템을 사용합니다.

HBM은 고대역폭 메모리를 뜻합니다. 그래픽 카드, 인공지능AI 가속기 등 고성능 애플레이션용으로 설계된 적층형 DRAM의 일종인데요. HBM은 스택형 설계 때문에 과거 DDR메모리보다. 훨씬 더 높은 대역폭을 제공합니다.

삼성전자는 경쟁사 대비 DDR5, HBM 관련 매출비중이 아직 낮습니다.

유안타증권의 2021년 4분기 실적

유안타증권의 2021년 4분기 매출은 5165억원, 영업이득 626억원, 당기순이득 473억원을 기록했습니다. 분기별 수익 및 영업이익, 당기순이득 표입니다.

4분기 실적의 경우 전 분기 대비 매출은 7.02% 감소, 영업이익은 28.54% 증가, 당기순이익은 적자전환했고, 전년 동기 대비 매출은 10.19% 감소, 영업이익은 44.91% 증가, 당기순이익은 적자전환했습니다.

TKG휴켐스 최근 소식

유안타증권은 TKG휴켐스에 대해 MNB 신규증설 시기 연기2023년 3분기 rarr 2024년 6월와 유럽 TDI 제시 완화 등을 감안해, 2023년 목표주가를 2.9만원과거 3.5만 원으로 하향조절 했다고 밝혔습니다. 그러나, 보수적으로 계산하더라도 주당 배당금 1,000원은 유지될 수 있어, 주가 2만 원은 바닥권에 해당한다고 분석했습니다. 또한 유안타증권은 2023년 예상 실적은 매출액 1.0조 원, 영업이득 1,263억 원영업이익률 12.2, 순이득 991억 원으로 추정했습니다.

2022년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 50.8 증가, 영업이익은 39.3 증가, 당기순이익은 19.8 증가했습니다.

SK증권 사업분석

SK증권은 회사명을 보시면 SK그룹 계열사 정도로 보이지만, 2015년 SK그룹 지주 체제 전환 과정에서 금산 분리법에 따라 매각 대상이 되어 2018년 7월 30일 제이앤더블유비아이지 유한회사에 매각된 바 있습니다. 이에 따라 최대주주는 제이앤더블유 파트너스 산하 투자목적회사인 제이앤더블유 비아이지가 되고 약 19.44가 해당 기업 소유라 SK그룹과는 무관한 증권사가 되었습니다. 주요 종속회사로는 지분 70를 보유하고 있는 트리니티자산운용 정도가 있습니다.

그러니 SK증권을 투자 대상으로 고려하시는 분이라면 현대차증권이나 삼성증권과 같은 대기업 계열 증권사로 보시는 실수를 하시지 않기를 바랍니다. SK증권은 더이상 SK그룹 계열사가 아닙니다.

삼성전자가 파운드리 시장 점유율을 높일 수 있을까?

삼성전자가 파운드리 시장확대로 회사의 반도체 분야를 키우려고 한다면, 과연 메이저 한 클라이언트를 확보할 수 있을지에 대한 의문이 있습니다. 말씀 드렸던 것처럼 십중팔구 팹리스 회사들이 미국에 몰려 있고, 미국은 현재 물가상승 보호법과 자국 보호무역경계를 통해 자국 기업들을 싸고도는 모습이기 때문입니다. 굳이 미국정부의 견제까지 가지 않더라도, 기존에 삼성 파운드리 사업규모가 크지 못했던 이유가 있었으나 앞으로는 그런 문제점을 극복할 수 있을지 잘 모르겠습니다.

그리고 삼성전자가 파운드리 시장 점유율을 높이는 데 가장 큰 경쟁자는 TSMC가 아니라 인텔이 될 가능성이 있습니다. 인텔이 과거 수년동안 어이없는 실수를 반복하면서 회사규모가 많이 줄었지만, 기술력에 있어선 무시할 수 없는 회사이고 갤싱어 CEO도 반도체에서 날고 기던 인물이라 많이 견제되는 부분이 많습니다.

자주 묻는 질문